深高速竞得德润环境20%股权,重大环保投资项目落地

2017525日,深高速(集团公司)发布公告,旗下全资附属子公司深圳高速环境有限公司经重庆联合产权交易所网络竞价方式,以现金人民币44.09亿元成功竞得重庆德润环境有限公司(简称德润环境20%的股权(简称本次收购)。

大环保战略重要布局入股行业第一梯队实现弯道超车

德润环境在国内属于环保行业第一梯队,资产优质,股东实力强大,其第二大股东苏渝实业是世界知名环境集团苏伊士环境的下属企业。德润环境旗下主要资产包括重庆水务(上市代码:601158)及三峰环境,拥有水处理和垃圾焚烧发电两大业务,主要客户分别为重庆市政府及重庆市居民、有关项目所在地的政府,具备盈利稳健、现金流充沛的特点,拥有较强的规模优势、区域竞争优势和成长性。德润环境还同时在土壤修复、水环境治理板块业务布局具有拓展空间。

公司管理层表示,本次收购对公司的财务及长远发展均产生积极的影响。由于德润环境可辨认资产及负债之公允价值需于收购完成日进行评估,预计德润环境可辨认之公允价值介于账面价值及收购对价之间,假设收购于5月底完成,预期本次收购将增加深高速2017年的收益约人民币0.45亿元至人民币1.2亿元,约占深高速2016年度经审计盈利的3.85%10.26%

深高速以合理的代价收购德润环境的股权,一方面可以扩大集团的环保业务,获得合理的投资回报;另一方面还可以与德润环境开展深层次合作,在业务发展方面实现优势互补。本次收购是深高速快速进军环保行业,跻身环保企业一线梯队以切入相关领域的重要契机,也是深高速补齐短板,积累环保行业经营管理经验的重要机会。在完成本次收购后,深高速有机会向德润环境委派董事、监事各一名,并可推荐德润环境高级管理人员的人选,为深高速积累环保行业的管理经验、培养环保领域的人才提供机遇。

基于对内外环境发展变化趋势的深入研究,结合国家的产业政策和自身优势,深高速将以水环境治理、固废处理为主要内容的大环保产业作为新产业拓展方向,是深高速经过认真研究和论证的战略选择。对德润环境20%股权的收购是新产业拓展方面走出的重要一步,对稳定公司业绩增长,形成新的增长潜力具有重要意义。

与收费公路行业类似,环保行业的主要合作方为地方政府,具有特许经营的特点;其次,环保行业属于资本密集型行业,需要较强的融资能力和商业模式设计能力;此外,投资环保行业还需要较高的工程建设管理能力,以合理的建设成本保障营运期的回报。深高速管理层认为,在收费公路行业所积累的与地方政府合作经验、良好的融资能力和商业模式设计能力以及丰富的工程建设管理能力,是进入环保行业的重要支持。

主业收益稳定第二主业打开未来成长空间

2017年第一季度,深高速各项收入指标保持平稳增长,营业收入约10.3亿元人民币,同比增长3.4%,其中,实现路费收入9.4亿元,同比增长5.3%;实现净利润约3.5亿元,同比增长38.5%。公司与深圳市平安创新资本投资有限公司签订了股权转让协议,以12.7亿元收购其持有的益常公司100%股权,此举扩大了集团收费公路资产规模,进一步巩固集团于公路的投资、管理及营运方面的核心优势。2016年底,深高速以3.2亿元参与南门河综合治理项目,20174月认购水务规划设计院增资后15%的股权。上述项目投资,均为深高速打开了环保业务拓展新局面。而本次入股德润环境将成为集团打造第二主业,形成新的产业支柱,实现新产业规模效益协同增长的重要布局。

公司管理层还表示,集团将继续整固与提升收费公路主业,同时进一步整合资源,充分发挥融资领域商业模式创新能力,依靠资源的集成和整合能力,积极推进和实施新的产业投资,最终实现企业的长远、健康发展,为股东带来长期稳定的回报。

 

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